2026年8月24日，生态环境部发布《关于公开征求2027年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物配额总量设定与分配方案意见的函》，就2027年度ODS（消耗臭氧层物质，主要为HCFCs）和HFCs（氢氟碳化物）的配额总量设定与分配方案公开征求意见。这是自2024年中国对HFCs实施配额制管理以来，配额方案征求意见稿连续第二年发布。

一、总体基调：总量维稳，供给刚性逻辑延续

2027年度方案的核心基调是"总量维稳"。

HFCs方面，受控用途生产和使用总量控制目标继续锚定基线值。根据《基加利修正案》规定，该基线值由2020—2022年HFCs平均生产/使用量，加上HCFCs基线值（即2009—2010年平均生产/使用量）的65%共同构成。2027年度目标值与2026年度持平，无增量释放。

HCFCs方面，受控用途生产配额总量为151,416吨（折合8,292.4 ODP吨），内用生产配额为79,724吨（折合4,378.8 ODP吨），受控使用配额为71,692吨（折合3,943.1 ODP吨），以上规模均与2026年度保持一致。

这一安排意味着行业供给天花板继续锁定。对于HFCs而言，中国按照《基加利修正案》履约时间表，将于2029年启动首轮10%的HFCs基线削减，2027年仍处于履约巩固期，配额总量不做压减。配额总量不扩容，新增产能无法入市，配额稀缺性将持续固化。行业人士判断，这种刚性供给格局将延续，龙头企业优先保障长协订单，现货流通货源可能进一步收缩。

二、核心变化：HFC-236fa定向增发与HFC-245fa"只进不出"

虽然总量维稳，但方案在微观结构上做了两项关键调整：

变化一：为半导体行业定向增发HFC-236fa配额150吨

本次分配的受控用途生产配额和内用生产配额，在2026年度配额（含增发配额）基础上，根据半导体行业对1,1,1,3,3,3-六氟丙烷（HFC-236fa）的增长需求，增发用于电子特气的HFC-236fa生产配额150吨，其中内用生产配额150吨。这是HFCs配额实施以来，首次针对特定战略性下游应用做配额定向划分，该150吨HFC?236fa配额限定仅用于电子特气，并非整体配额总量扩容。

变化二：HFC-245fa"只进不出"，配额单向通道开启

根据方案，不同品种HFCs配额调整有一项特殊规定：HFC-245fa年度配额累计调增量不得超过该生产企业核定品种配额量的50%（其他品种为30%），且HFC-245fa配额不可调整为其他品种HFCs配额，即"只进不出"。

这一调整被市场解读为国家对HFC-245fa相关应用领域的结构性倾斜。HFC-245fa在高温热泵、余热发电（ORC）、数据中心液冷等新兴领域具有技术优势，尤其是AI算力爆发带来的数据中心冷却需求，正成为HFC-245fa的重要增量市场。将HFC-245fa设置为"单向通道"，既避免其配额被挪作他用，也鼓励企业将其他品种配额转换至HFC-245fa以满足新兴需求，相当于用配额指挥棒引导供给向高附加值应用倾斜。

但需理性看待的是，HFC-245fa的GWP值高达1,030，属于高GWP品种。从国际履约长期趋势看，高GWP品种面临削减压力，当前"只进不出"的政策红利能持续多久存在不确定性。245fa下游应用确有增长潜力，但具体配额是否会大规模向其转移，仍需观察其他品种供需格局与GWP约束之间的博弈。

三、配额调整机制：灵活性与约束并存

2027年度方案对配额调整规则进行了细化，有几点值得关注：

无配额企业可通过调整进入市场：具有合法生产设施但无配额的企业，允许通过配额调整获取配额。这意味着配额市场具备一定的流动性，行业格局并非完全固化。

调增上限明确：HFC-245fa年度配额累计调增上限为核定品种配额量的50%，其他HFCs品种为30%，HFC-23不参与调整。

配额不可逆转换：所有受控配额可无偿转为原料用途配额，但原料用途配额严禁逆向转回受控用途，杜绝配额套利空间。

申请时间窗口明确：HFCs配额调整申请需于2026年10月31日前提交，同步提交同一品种和不同品种配额调整申请；ODS企业也需在此日期前提交2027年度配额申请，且遵循"按需申请"原则。

四、市场影响展望

供给刚性有望支撑价格中枢

配额总量延续2026年水平，新增产能无望，而内需（空调、汽车、制冷维修）与外需（出口）预计保持平稳增长，行业供需格局整体偏紧。2026年方案公布时，开源证券曾指出配额管控下市场预期将趋于稳定，R22作为HCFCs的代表品种，在内用配额持续削减的背景下，维修市场刚需支撑下价格易涨难跌的运行逻辑不会发生改变。2027年方案延续了这一政策方向。

来源：产业在线